比特币简史

比特币（Bitcoin）曾被称为“郁金香狂热的现代版，没有开得很漂亮”。

但在过去的2个月里，如火如荼，却遭遇了一场灾难。如果它在未来幸存下来，今天的危机可能注定永远改变它的进程。

2月28日，总部位于日本东京的比特币交易平台Mt. Gox正式向东京地方法院申请破产保护，这让网络上关于这家世界知名交易网站的不祥传闻终于得到了证实。3月10日，它在美国法院获得破产保护。

Mt. Gox 曾经是世界上最大的比特币交易所，根据它自己的说法，它在鼎盛时期占据了世界比特币交易量的 80%。自2014年初以来，它不断出现技术故障，不得不于2月7日暂停交易员的提现业务。自2月25日中午起，Mt. Gox突然关闭，其网站被删除。对于将比特币存放在 Mt. Gox 的数字钱包中的投资者来说，Mt. Gox 的倒闭相当于银行倒闭，将存款人的存款付之一炬。这不仅导致比特币汇率暴跌，也给这种虚拟货币的前景蒙上了沉重的阴影。

在 Mt. Gox 关闭的前一天，一则消息在互联网上疯传，称长期的盗窃使 Mt. Gox 损失了近 74.40,000 个比特币，大致相当于目前流通的所有 BTC。比特币总量的 6%。但事实比传闻更严重：Mt. Gox 首席执行官 Mark Karpelès，一位年轻的法国极客，于 2 月 28 日在东京举行的新闻发布会上向公众道歉。也就是说，共有 85 万个比特币丢失，其中 75 万个持有由用户持有，100,000 由公司持有。按 2 月 25 日的比特币汇率计算，丢失的比特币总价值相当于 4.25 亿美元。

目前尚不清楚这些比特币是被熟练的黑客窃取还是由于技术缺陷而“丢失”。纽约地区的美国检察官已向 Mt. Gox 以及其他比特币交易所和与比特币开展业务的公司发出传票，说明他们如何应对最近的网络攻击。日本内阁官房长官菅义伟后来也表示，日本当局正在调查有关 Mt. Gox 突然关闭的情况。

为了回应投资者对 Mt. Gox 事件日益增长的担忧，六家全球比特币交易所——Bitstamp、Kraken、Blockchain、Coinbase、Circle、BTC 中国——以及支付处理商 Coinbase 和钱包提供商 Blockchain.info 的首席执行官在2 月下旬承诺保证客户资金安全。声明将他们与 Mt. Gox 事件分开，称 Mt. Gox 违反用户信任是一家公司的单一行为，没有反映比特币的价值和整个行业的价值及其抗震性。

但无论如何，如果 Mt. Gox 最终消失，其丢失的比特币无法找回——现在看来，这不太可能，这不仅对将比特币存放在那里的投资者来说是个坏消息，而且对于这一点也将是最沉重的打击仅在 5 年前诞生的有影响力的虚拟货币。

但 Mt. Gox 事件的影响有多大？它会引发像雷曼兄弟倒闭那样的系统性危机，还是像 MF Global Holdings 倒闭那样的有限破坏？现在很难预测。

●无政府主义网络骑士的圣杯

2014年3月6日，阴暗的比特币世界上演了神奇的一幕。

美国东部时间早上 6 点刚过，《新闻周刊》网站发表了一篇报道，称比特币发明者中本聪被发现：一名 64 岁的日裔美国人，住在洛杉矶附近并且是物理学家。然而，一直不为人知的中本聪在当天晚些时候通过美联社否认他与比特币有任何关系，称他不知道比特币是什么。

新闻周刊报道的可靠性确实令人怀疑，比特币圈子普遍猜测，比特币的创始人应该拥有5亿美元的比特币市值。因为有人研究过，项目启动的时候，创始人本人已经获得了大量的比特币。很难想象，这样一笔天价的意外之财，竟然对这个中本聪的生活没有任何影响！

看到这个消息，脑海中又浮现出另一个几乎是阴谋论的念头：为什么这个消失了近4年的中本聪，不早不晚出现，却在比特币交易风雨飘摇的那一刻突然重现竞技场？我并不是说《新闻周刊》故意制造假新闻，它的诚信和专业是完全值得信赖的。但不能排除比特币的捍卫者正试图用如此戏剧性的“重磅炸弹”来拯救比特币——这些虚拟世界的骑士以富有想象力的密码学大师而著称，而比特币是他们赖以生存的圣杯”拯救世界。

2008 年 11 月 1 日，自称中本聪的人在 metzdowd.com 的密码学邮件列表上发表了一篇论文，用专业术语描述了一种名为比特币的加密货币。电子货币系统的概念。这种新的虚拟货币不需要任何中心货币的发行、安全和监管，而是在一个纯粹的点对点网络（p2p网络，一个没有中心的去中心化网络）中运行。

比特币本身只是一串数字串，它的“铸币”过程模拟了对贵金属的开采：任何在电脑上运行比特币软件的人都可以通过竞争解决复杂数学问题的能力来参与比特币的生成。这种方法称为“挖矿”。挖矿的效率主要取决于电脑的性能，尤其是显卡功能，同时也消耗大量的电量。比特币生成的模式也模拟了挖矿：随着最容易获得的资源枯竭，其供应放缓。每 4 年，比特币的增长率减半。潜在的比特币“储备”预计将在 2030 年左右完全开采，根据最初的数学设计，总供应量上限为 2100 万。

2009年1月3日，比特币网络正式诞生。中本聪本人在互联网上发布了第一个开源比特币客户端版本比特币发明者什么目的，全球首批 50 个比特币也同时诞生。Blockchain.info 的数据显示，从那时起的四年里，已经开采了超过 1200 万枚比特币，去年底市值达到 80 亿美元的峰值。

但在 2010 年春天之后，中本聪突然从浩瀚的互联网上消失了，再也没有出现过。自从这位神秘的网路作者流畅优美的英文表达给很多人留下了不小的印象（据说3月6日在南加州被发现的中本聪的英文磕磕绊绊，更难说他是与网络骑士有关），加上他的电子邮件地址是在德国注册的，论坛上的大多数极客都认为“中本聪”是化名。此前美国媒体已经进行了多次调查，对其身份的猜测包括一位年轻的英国银行家、一位芬兰程序员、一位美国法学教授……也有人认为，鉴于比特币最初想法的复杂性，它很可能是由一个人创造的，除非这个人是天才。因此，有人怀疑这个中本聪其实是谷歌（Google）的一个秘密研发团队的代号，也有人大胆想象中本聪背后是美国中央情报局或俄罗斯情报机构……

然而，几乎所有的嫌疑人都断然拒绝接受这一至高无上的荣誉。但对于比特币爱好者来说，它的创建者是谁可能并不重要，因为网络一旦启动就会自发运行，而中本聪本人无法控制它。

从比特币的最初设计来看，这种数字虚拟货币最大的特点就是去中心化，总量恒定。这意味着国家不能通过过度发行货币来制造通货膨胀，变相窃取老百姓的钱；同时，由于是点对点的去中心化交易，其系统不会被彻底破坏，也不会出现中央结算系统故障造成综合交易系统瘫痪的风险。此外，比特币还具有以下优势： 1、全球流通无国界，绕过外汇管制；2. 无铸币税，交易简单，成本极低；3. 易于存储（密码通过“私钥”托管“电子钱包”可在线或离线存储），不存在盗窃问题；4.匿名交易，最大限度保护隐私……

总之，比特币的概念彻底颠覆了以往政府发行的所谓“法币”。在希望建立一个乌托邦式的自由公正社会的无政府主义者眼中，它是对抗资本主义贪婪和压迫的最佳武器。纽约一位受人尊敬的风险投资家曾经说过，自从互联网诞生以来，没有任何技术如此富有想象力和革命性。

事实上，虚拟货币的概念早于比特币的诞生。早在 1988 年，一篇题为《加密无政府主义宣言》的文章就曾高傲地预言了未来，匿名保护技术将使政府无法控制市场，任何东西都可以随时出售给任何人，而且完全免税. 1990 年，当互联网刚刚兴起时，美国人大卫乔姆 (David Chaum) 创造了电子货币 (ecash) 的概念，并在 5 年后在密苏里州圣路易斯的一家名为马克吐温的小银行启用。

然而，这些不同的愿景要么从未实现，要么转瞬即逝。只有比特币看起来是一个更严谨可行的实验。

●比特币交易市场快速崛起

最先接受这个新事物的自然是那些IT先锋和网络精英。自 2011 年以来，维基解密、奇点研究所、互联网档案馆、自由软件基金会和其他组织已经开始接受比特币捐赠。2012 年 11 月，知名博客服务商 WordPress 也宣布接受比特币支付，解释说肯尼亚、海地和古巴等地区的用户被国际支付系统屏蔽，比特币可以提供帮助。根据最近对近 1,000 名受访者进行的 Tech in Motion 调查，截至 2013 年底，近 70% 的美国科技专业人士明确接受或愿意尝试比特币。

2010 年 5 月 21 日，一个网名 laszlo 的人用 10,000 个比特币（当时价值 25 美元）购买了一张披萨优惠券，这是历史上第一笔使用比特币进行实物购买的交易。一开始，可以使用比特币的地方只有几个，其中最著名的是一个叫做丝绸之路的网络黑市，几乎可以用比特币购买任何东西。

2012 年爆发的塞浦路斯金融危机是比特币短暂历史上的一个重要时刻。一方面，这场严重的危机让越来越多的人对当前千疮百孔的世界经济金融体系失去信心；资本管制，大量私募基金寻求出路。这时，比特币成了他们最好的避难所。数据显示，比特币兑美元的飙升开始恰逢塞浦路斯危机。

所以，如果在未来的某一天，比特币真的可以取代目前所有的法币，终结今天的美元体系，成为新的世界货币，2013年可以算是它真正的“元年”——就在这一年，比特币真的脱颖而出，众所周知。

眼下，从在线社交网络游戏提供商 Zynga 到总部位于布鲁克林的 Alvic Property Management，从美国交易技术公司 Perseus Telecom 到英国坎布里亚大学……不仅是互联网公司，越来越多的普通机构开始接受比特币支付。

2013 年 10 月 29 日，三位年轻的企业家在加拿大温哥华开设了世界上第一台能够将比特币兑换成真钱的 ATM 机。比特币 ATM 由美国机器货币制造商 Robocoin 制造，通过加拿大的 VirtEx 服务器在线进行货币兑换。用户可以像信用卡一样使用智能手机消费比特币，或者通过货币兑换进行在线购物。美国第一台比特币ATM将出现在著名的微软和波音总部所在地德克萨斯州首府西雅图；欧洲第一台比特币ATM将安装在受金融危机困扰的塞浦路斯城市，方便人们将要征税的储蓄兑换成比特币；在亚洲，新加坡有望成为第一个拥有比特币ATM的城市，

2012 年 10 月，全球领先的比特币支付公司 BitPay 发布的一份报告称，当时全球只有 1000 多家商家通过其支付系统接受比特币支付。但最新数据显示，目前约有 20,000 家商家接受比特币支付。随着比特币的声名鹊起，也有商家将其视为一种营销手段，这促成了这一数字的快速增长。

中国人第一次接触比特币可能是在淘宝上。据报道，2011年6月，淘宝网上出现了一家从事比特币兑换的店铺。一年后的 2012 年 7 月，年轻的财经专栏作家段宏斌成立了中国第一支比特币对冲基金。此后，随着比特币热度不断升温，除了第一批IT玩家外，越来越多的金融界和学术界人士也参与其中。

2013年中国市场对比特币的热情爆发。在比特币电子钱包的下载量方面，2012年中国在全球排名第6至第7，下载量仅为美国的1/9，但到2013年5月，中国首次超过美国，位居世界第一，此后一直保持在第一或第二位。2013年6月刚刚成立的BTC中国，在当年11月超越Mt.Gox和Bistamp，成为全球最大的比特币交易平台。目前，它占据了全球市场约三分之一的份额。深圳也出现了一家名为“烤猫”的神秘公司，这家公司本身就是比特币“矿工”，也是当下流行的比特币矿机供应商之一。最让人意外的是，“发行的债券和股票”

但与欧美的情况略有不同的是，中国大部分投资者对比特币感兴趣，主要不是因为它的美好理想，而是因为它在 2013 年 5 月暴涨的价值。一方面，它再次印证了中国人的赌博天性——就投机、流动性和不受监管的程度而言，比特币无疑是最好的筹码；另一方面，也凸显了目前缺乏良好投资机会的可悲状态。此外，中国的外汇管制政策阻止国内资金自由汇出海外，使得比特币对有需要的人特别有吸引力。

反过来，中国投资者的涌入成为比特币价格上涨的主要推动力。从动态数据来看，过去一年中国比特币市场一直处于领先地位，带动全球比特币价格上涨。整个 2013 年，比特币以美元计价的价值上涨了近 56 倍，这主要是由于中国市场对比特币的需求大幅增加。

2013年夏天，著名金融专家、中投公司副总经理谢平在公开场合提到比特币，认为“互联网货币的诞生是必然”；这个谜团得到了正面报道，这很快使比特币在中国家喻户晓。

●来自货币当局的愤怒、风险和反击

或许是因为越来越多的人看好它的前景，从2010年夏天比特币“公允汇率”诞生不到4年的时间里，它的“价值”暴涨的速度远远快于任何投资产品。2010 年 7 月 17 日，1 个比特币价值 0.05 美元。2013 年 11 月 29 日，Mt. Gox 平台上的 1 个比特币一度涨至 1242 美元的历史最高价；同一天，比特币在中国平台也出现了 7273.47 元的峰值。之后，它的价格再次下跌。

在 Mt. Gox 危机之前，比特币的价格在 800 美元左右，但到了 2 月的最后一周，它已跌至 500 美元，是三个月前的一半以上。但这种跌宕起伏的过山车对于新比特币来说是司空见惯的。2011 年 6 月，比特币价格从 31 美元暴跌，5 个月后跌至 2 美元；2013年春节过后，比特币价格只有20多美元，但在3、4月内飙升至260多美元；4 月中旬后突然跌至 140 美元；然后又涨到600多美元，夏天又回落到200美元以下，11月又大幅上涨，攀升至1000美元。美元关卡……

然而，令人费解的是，与其他投资产品不同，比特币的价格在全球各个交易平台上差异很大。具有讽刺意味的是，这暴露了这种未来“世界货币”本应“打破国界”的非常不成熟的一面。

喜恶极重、一向直言不讳的纽约州民主党参议员查尔斯·舒默（他也是对中国输美商品加征惩罚性关税最积极的支持者之一）曾否决了这一想法。将比特币交易称为“网络洗钱”，但随着比特币交易的日益普及和比特币交易价值的暴涨，最近世界各国政府将目光投向了这个年轻时就立志颠覆自己的新网络. 事物。

在全球主要金融监管机构中，欧洲央行是比特币最早的追随者。在2012年10月发布的一份关于虚拟货币的调查报告中称，鉴于以比特币为代表的虚拟货币规模较小，不足以引起关注，但应监测其发展比特币发明者什么目的，防止其对金融稳定造成影响。威胁。

2013 年 3 月，美国财政部金融犯罪执法系统发布裁决，所有兑换或转移虚拟货币的企业都是“货币服务提供商”，必须向政府注册，安排反洗钱检查，并进行反洗钱活动。洗钱检查。工作人员经过培训。与此同时，几家比特币服务企业的银行账户被关闭，这表明传统银行越来越担心虚拟货币的扩张。

同年 11 月，美国参议院就比特币举行了听证会，许多联邦官员认为比特币是一种“合法的金融服务”。时任美联储主席本·伯南克（Ben Bernanke）也表示，虽然虚拟货币确实存在洗钱风险，但“虚拟货币在某些领域可能具有良好的长期前景”，这可以提高全球支付系统的效率。这被认为是美联储对比特币的信任投票，比特币价格在一周内翻了一番多。

12月初，一直保持沉默的中国人民银行宣布，虽然比特币被称为“货币”，但它不是真正的货币，因为它不是由货币当局发行的，没有法定和强制性的货币属性. “在本质上，比特币应该是一种特定的虚拟商品，不具有与货币同等的法律地位，不能也不应该作为市场上的货币使用。” 中国人民银行没有禁止比特币，表示普通人有参与的自由，风险自负。但是，它明确禁止金融机构开展比特币业务，并强调了相关的危险——例如市场操纵、洗钱和用于犯罪活动。

中国人民银行中国人民银行随后采访了10多家最大的第三方支付公司，要求他们停止所有与虚拟货币相关的交易。很快，中国最大的三大电子交易平台——阿里巴巴（淘宝）、腾讯和百度——相继停止了比特币支付业务。中国最大的比特币交易所 BTC China 也已被央行指示不要吸收比特币买家的人民币资金。

中国货币监管机构的不信任投票导致比特币价格一度暴跌三分之二，但此后又有所回升。因为还有很多投资者还在通过其他渠道暗中持仓，所以中国的比特币交易还没有结束。

简而言之，目前全球监管机构对比特币的态度大致可以分为三种：以德国和英国为代表的欧盟国家基本采取放任态度，只声称有必要收关注比特币的发展，保护消费者权益不受损害；以俄罗斯和印度为代表的新兴发展中国家则相反，它们已经宣布或打算取缔比特币并彻底禁止它，包括泰国（世界上第一个对比特币实施禁令）。世界前三大经济体美国、中国和日本处于这两个极端的中间。这三个国家并没有禁止比特币交易，而是明确禁止其货币功能，

Mt. Gox 事件似乎再次印证了当局对比特币的警惕和担忧是有根据的。

这不是 Mt. Gox 第一次发生类似的黑客攻击。早在 2011 年 6 月 19 日，Mt.Gox 就遭到黑客攻击，导致 60,000 个账户丢失，并产生大量订单，交易价格为 0.01 USD/BTC。当时，一个比特币的价格是 20 美元以上。事实上，全球主要的比特币交易所——包括总部位于上海的比特币中国、总部位于斯洛文尼亚的 Bitstamp 和保加利亚的 BTC-e——都遭到了黑客攻击。自 2011 年 6 月以来，全球发生了多起黑客窃取比特币的案例，造成数千万美元的损失。

此外，欺诈是另一个常见问题。根据 Mt. Gox 自己的声明，黑客攻击导致其比特币被盗。但集体诉讼的首席律师将公司的破产归咎于一个诡计，认为此案涉及大规模欺诈。这种推论并非没有道理——2013年10月末，中国一家名为Global Bond Limited的比特币交易平台突然关闭其网站，一扫投资者价值约2500万元的比特币。

特别值得关注的是，比特币的匿名性使得现阶段追踪犯罪分子变得非常困难。可能正是因为它的匿名性、无国界和缺乏政府监管，比特币才在地下经济中流行起来。2013 年 10 月，FBI 关闭了丝绸之路网站，并逮捕了其所有者罗斯·威廉·乌布利希 (Ross William Ulbricht)，他涉嫌参与全球走私、贩毒、伪造文件和其他被禁止的最大商品交易市场。如前所述，它也是最早接受比特币支付的商家之一，也是比特币支付的最大市场。有趣的是，由于没收了丝绸之路的资产，美国政府已成为世界上最大的比特币持有者之一。

●结语：虚拟货币的未来

目前，因 Mt. Gox 破产而引发的担忧正在席卷全球的比特币交易。不同的立场决定了不同的人对于这种缺乏主权担保和政府监管的虚拟货币未来将走向何方的期待。

对比特币未来的负面看法主要集中在以下两个方面：首先，这个雄心勃勃的实验以失败告终，因为安全技术跟不上市场快速扩张的需要。风险（这实际上是其不可估量的价值的阴暗面），这是我们在 Mt. Gox 事件中第一次看到的；其次，与此相关，比特币的特性使其成为犯罪活动特有的钟声，这使得创新可能因其巨大的副作用而被监管机构扼杀，而政府封锁比特币的意愿因对竞争的恐惧而进一步增强来自主权货币。

幸运的是，至少到目前为止，世界上最重要的经济体——美国、欧洲、中国和日本——的政府还没有关上它的大门，让它有机会“向右转”。

过去一直看好它的人仍然认为，Mt. Gox 的失败是一个孤立的案例，正如雷曼兄弟的失败并不意味着整个金融体系的崩溃。长期以来一直声称自己是 Facebook 创意的发明者的双胞胎兄弟 Cameron 和 Tyler Winklevoss 起诉了抄袭者 Mark Zuckerberg拥有总计价值 1 亿美元的比特币——称 Mt. Gox 的崩溃“突显了比特币生态系统的演变”。Winklevoss 兄弟在一封电子邮件中写道：“Mt. Gox 已成为过去，该领域最聪明的人正在努力创造一个负责任和安全的未来......几个交易平台不再完美。

这一观点甚至得到了一些美国监管机构的谨慎支持。长期追踪比特币的纽约州金融服务部负责人 Benjamin M. Lawsky 认为，Mt. Gox 的破产是生存竞赛的一部分，最终可能使虚拟货币行业变得更强大。“对于虚拟货币市场来说，一方面这是一个打击，另一方面整个行业会通过整合重组变得成熟和规范，带来更多的监管。”

因此，在一些乐观主义者看来，现在甚至是底部投资的最佳时机。

至于匿名所固有的犯罪风险，比特币信徒正确地指出，比特币交易至少是电子记录的，没有什么比现金更无痕或更难追踪的了，但从贝壳、贵金属到纸币，人类使用现金已有数千年历史，至今仍在使用。因此，问题的症结不是安全风险，而是风险防控能力的提高。

在我个人看来，比特币正在发生的事情是真正的“压力测试”。如果比特币要成为一种真正可行和可靠的货币，它必须证明自己有能力应对现实世界货币面临的各种危机和考验。未来无法预测。比特币这个“货币”，最终可能会在激烈的生存竞争中被淘汰，但它所代表的数字虚拟货币时代可能终将到来，尽管中本聪正试图彻底摆脱政府监管的乌托邦理想。可能会有小幅折扣。

撰写于2014年3月7-12日，发表于2014年3月17日《经济观察报》“观察者”版；见标题：比特币的“压力测试”；关联： 。